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2026

· 13 分钟

AI驱动的存储层级轮动与企业级全闪存架构重估：Everpure深度研究报告

在AI数据中心从算力向存力深水区迈进之际，本报告通过存储层级轮动逻辑的深度还原与批判性评估，揭示Everpure作为企业级全闪存架构龙头的核心竞争力与商业模式质变，同时点出上游SSD主控芯片黑马的更高beta机会，为投资者提供可执行的决策框架与风险管控建议。

· 32 分钟

Cerebras (CBRS) 深度研究报告：晶圆级架构重塑AI推理时代的黑马

Cerebras（CBRS）上市后从高点腰斩，却获木头姐ARK大举建仓，同时减持AMD/台积电。本报告深度拆解其WSE-3晶圆级架构如何解决GPU内存墙瓶颈，实现GPT-OSS 120B推理20倍速度优势；解析OpenAI 200亿美元采购+股权绑定、AWS CS-3部署的真实商业订单，以及2025年营收5.1亿扭亏、246亿RPO的强劲财务可见性。 结合产业轮动逻辑（GPU→存储→下一代架构），提供价格观察区间（196-205左侧试探、237/266右侧确认）、核心催化剂跟踪框架及全面风险提示。无论左侧布局还是右侧确认，都能助力抓住AI推理时代纯正黑马。附机构加仓另一低位AI资产teaser指引。

· 30 分钟

玻璃基板产业链深度拆解与投资价值重估

AI芯片封装遭遇有机基板极限，玻璃基板成破局关键。本期深度拆解产业链，剖析TGV工艺壁垒，挖掘康宁、应用材料等“卖铲人”的技术护城河，锁定材料、设备与检测环节的确定性投资及底部翻倍机会。

· 28 分钟

黄金宏观定价范式重构与流动性收割深度研究报告

黄金跌至4000美元非抄底良机，而是机构撤退的流动性陷阱。受油价推高通胀、加息预期飙升及多头拥挤三大压力影响，花旗警告或下探3500美元出清区。切忌盲目接盘，需等待油价见顶、政策转向及多头出清三大反转信号。

· 37 分钟

ADEA深度研究报告：AI半导体底层的“隐形收费站”与2028年重定价催化剂

ADEA不造芯片，却凭1.3万项混合键合专利垄断HBM4底层技术，向三星、英伟达等巨头收取授权费。其轻资产模式毛利率超60%，净利润率25%。核心催化剂为2027年与存储巨头合同到期重签，预计从固定费转为高比例分成，叠加RAPID散热技术商用，2028年营收有望翻五至十倍。当前市值仅34.8亿美元，具备极高风险收益比。